Investasi Dolar atau Emas, Mana yang Lebih Cuan?

Memilih instrumen investasi memang gampang-gampang susah, apalagi di tengah gejolak ekonomi global. Dari sekian banyak pilihan, investasi dollar dan investasi emas menjadi dua yang paling sering dipertimbangkan masyarakat. Keduanya dikenal sebagai aset safe haven yang nilai tukarnya cenderung stabil bahkan meningkat di saat kondisi ekonomi tidak menentu. Tapi, dari dua pilihan ini, mana yang sebenarnya lebih "cuan" atau menguntungkan?

Popularitas dolar dan emas sebagai pilihan investasi bukan tanpa alasan. Dolar AS dikenal sebagai mata uang cadangan global yang memiliki likuiditas tinggi, sementara emas telah diakui sebagai penyimpan nilai selama ribuan tahun. Data menunjukkan bahwa kedua instrumen ini memiliki basis investor yang cukup besar di Indonesia. Meskipun data statistik spesifik mengenai jumlah pelaku investasi dolar dan emas di Indonesia secara terpisah tidak selalu tersedia secara publik, namun tren menunjukkan minat yang signifikan pada keduanya.

Sebagai contoh, berdasarkan data dari World Gold Council, Indonesia merupakan salah satu negara dengan permintaan emas batangan dan koin yang cukup tinggi di Asia Tenggara. Ini mencerminkan kepercayaan masyarakat terhadap emas sebagai aset lindung nilai. Di sisi lain, transaksi valuta asing, termasuk dolar, juga sangat aktif di Indonesia, baik melalui perbankan maupun platform investasi digital. Ini menunjukkan bahwa baik investasi emas maupun investasi dolar telah menjadi bagian integral dari strategi diversifikasi portofolio banyak investor.

Namun, untuk menentukan mana yang lebih menguntungkan, kita perlu melihat lebih dalam karakteristik, kelebihan, dan kekurangan masing-masing.

Apa Itu Investasi Dolar?

Investasi dolar berarti menyimpan kekayaan dalam bentuk mata uang USD. Ini sering digunakan untuk melindungi nilai aset dari depresiasi mata uang lokal, terutama di negara berkembang seperti Indonesia.

Ada beberapa jenis investasi dolar yang umum dilakukan:

1. Tabungan atau Deposito Valas

Menyimpan uang dalam bentuk dolar melalui rekening valas di bank. Biasanya digunakan oleh pelaku usaha atau investor yang bertransaksi internasional. Investasi ini cocok untuk penyimpanan dana darurat dalam USD. Per Desember 2024, bunga deposito valas di bank besar Indonesia berkisar antara 0,25%–1% per tahun.

2. Trading Forex

Membeli dan menjual pasangan mata uang, termasuk USD/IDR, untuk mendapatkan keuntungan dari fluktuasi harga. Di Indonesia, lebih dari 1 juta trader aktif menjalankan transaksi forex, berdasarkan data dari CoFTRA 2023.

3. Obligasi dan Sukuk Valas

Surat utang yang diterbitkan dalam mata uang dolar. Cocok bagi investor yang ingin pendapatan tetap namun tetap ingin terpapar USD. Imbal hasil obligasi USD tenor 5 tahun dari pemerintah Indonesia pada akhir 2024 berkisar 5,6%.

4. Reksa Dana Berbasis USD

Reksadana yang mengalokasikan dana investor pada aset berdenominasi dolar. Beberapa produk reksa dana berbasis dolar menunjukkan pertumbuhan tahunan rata-rata 7% dalam 5 tahun terakhir.

Dengan mengalokasikan dana dalam bentuk dolar, investor berharap bisa melindungi nilai kekayaannya dari depresiasi rupiah atau fluktuasi ekonomi domestik.

Apa Itu Investasi Emas?

Investasi emas adalah aktivitas menyimpan atau membeli emas dengan tujuan untuk mempertahankan nilai aset terhadap inflasi dan ketidakpastian ekonomi. Emas telah lama digunakan sebagai alat tukar dan penyimpan nilai yang andal sejak zaman kuno. Bisa dikatakan emas adalah strategi klasik yang telah digunakan selama ribuan tahun. Di saat pasar bergejolak, emas sering jadi pelabuhan aman bagi investor. Terdapat dua bentuk utama dalam investasi emas:

1. Emas Fisik

Berupa perhiasan, emas batangan, atau koin emas yang disimpan sendiri oleh investor. Biasanya menggunakan layanan seperti Pegadaian atau toko emas konvensional. Emas fisik memerlukan tempat penyimpanan yang aman.

2. Emas Digital

Bentuk investasi emas yang dilakukan secara online melalui aplikasi fintech atau platform bank. Investor tidak perlu menyimpan emas secara fisik, tapi dapat mencairkannya kapan saja.

3. Reksa Dana Emas atau ETF Emas

Produk investasi kolektif yang nilai asetnya berbasis emas. Cocok bagi investor yang ingin terpapar emas namun tetap dalam ekosistem pasar modal.

Emas dikenal sebagai aset "safe haven" karena nilainya cenderung stabil dan bahkan meningkat saat pasar finansial mengalami gejolak. Saat inflasi tinggi, konflik geopolitik, atau resesi, investor cenderung memburu investasi emas untuk mengamankan nilai uangnya.

Perbandingan Kinerja Historis

Untuk memahami potensi keuntungan antara investasi dolar dan investasi emas, penting melihat data historis keduanya dalam 10 tahun terakhir.

Tren Harga Emas (2015–2024)

Harga Emas (2015–2024):

• 2015: Rp 520.000/gram
• 2016: Rp 590.000/gram
• 2017: Rp 620.000/gram
• 2018: Rp 630.000/gram
• 2019: Rp 700.000/gram
• 2020: Rp 1.065.000/gram (lonjakan saat pandemi COVID-19)
• 2021: Rp 1.000.000/gram
• 2022: Rp 1.005.000/gram
• 2023: Rp 1.100.000/gram
• 2024: Rp 1.250.000/gram (terus naik didorong ketidakpastian global)

Dalam 10 tahun terakhir, harga emas cenderung mengalami peningkatan yang signifikan, terutama pada periode ketidakpastian global. Ada lonjakan tajam saat pandemi COVID-19 dan saat krisis geopolitik. Emas menunjukkan kemampuannya sebagai aset lindung nilai terhadap inflasi dan gejolak ekonomi.

Nilai Tukar Rupiah terhadap Dolar (2015–2024)

Kurs USD/IDR (2015–2024) berdasarkan data kurs tengah Bank Indonesia (BI) per 31 Desember setiap tahunnya:

• 2015: Rp 13.795
• 2016: Rp 13.436
• 2017: Rp 13.548
• 2018: Rp 14.481
• 2019: Rp 13.901
• 2020: Rp 14.105
• 2021: Rp 14.269
• 2022: Rp 15.731
• 2023: Rp 15.591
• 2024: Rp 16.000 (tertekan oleh kenaikan suku bunga AS dan ketidakpastian global)

Nilai tukar rupiah terhadap dolar AS juga menunjukkan tren pelemahan dalam jangka panjang. Fluktuasi cukup signifikan terjadi tergantung pada kebijakan moneter AS, kondisi ekonomi global, dan stabilitas internal Indonesia. Investor dolar mendapatkan keuntungan ketika rupiah melemah terhadap dolar.

Tren Umum Saat Krisis: Dolar Naik, Emas Naik atau Sebaliknya?

Secara umum, dalam kondisi krisis atau ketidakpastian ekonomi global, baik dolar AS maupun emas seringkali menunjukkan tren kenaikan. Ketika terjadi krisis, investor global cenderung mencari aset yang dianggap paling aman (safe haven asset). Dolar AS, sebagai mata uang cadangan dunia, sering menjadi pilihan utama karena likuiditasnya yang tinggi dan persepsi stabilitas ekonomi AS relatif terhadap negara lain. Ini menyebabkan permintaan dolar meningkat, dan akibatnya nilainya menguat.

Begitu juga dengan emas. Dalam situasi krisis, investor khawatir akan stabilitas sistem keuangan, inflasi, atau depresiasi mata uang. Emas dapat menjadi pelindung alami terhadap risiko-risiko tersebut. Karena permintaan emas meningkat maka harganya pun terdorong naik.

Meskipun keduanya bisa naik, dinamikanya berbeda. Dolar lebih sensitif terhadap kebijakan suku bunga The Fed dan data ekonomi AS, sementara emas lebih dipengaruhi oleh sentimen ketidakpastian global dan kekhawatiran inflasi.

Studi Kasus

Untuk memahami lebih dalam bagaimana investasi dolar dan emas bereaksi terhadap krisis, mari lihat beberapa studi kasus berikut:

1. Pandemi COVID-19 (2020)

Pada awal pandemi, pasar global dihantam ketidakpastian yang ekstrem. Terjadi rush ke aset aman. Dolar AS menguat tajam karena investor mencari likuiditas dan keamanan. Indeks dolar (DXY) melonjak. Emas juga mengalami lonjakan harga yang signifikan, bahkan mencapai rekor tertinggi. Ini adalah contoh klasik di mana baik dolar maupun emas menunjukkan kinerja positif di tengah krisis. Dolar AS mencatat kenaikan karena tingginya permintaan terhadap mata uang safe haven, dan investasi emas juga membukukan keuntungan yang mengesankan.

2. Krisis Rusia-Ukraina (2022)

Invasi Rusia ke Ukraina memicu volatilitas pasar yang besar. Harga komoditas melonjak, dan terjadi kekhawatiran inflasi. Dolar AS kembali menguat karena Federal Reserve mulai menaikkan suku bunga secara agresif untuk memerangi inflasi, dan investor mencari keamanan di tengah ketidakpastian geopolitik. Emas juga mengalami kenaikan, mencapai level tertinggi dalam beberapa tahun, karena perannya sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan ketidakpastian global. Meskipun ada sedikit koreksi, tren umumnya tetap positif untuk investasi emas.

3. Krisis Keuangan Global 2008

Selama krisis ini, dolar AS awalnya melemah karena kekhawatiran terhadap sistem perbankan AS. Namun, seiring dengan langkah-langkah stimulus dan persepsi bahwa AS akan bangkit, dolar kembali menguat. Sementara emas, menunjukkan kinerja yang luar biasa. Harga emas melonjak tajam karena investor kehilangan kepercayaan pada mata uang fiat dan mencari aset fisik yang aman. Ini menggarisbawahi peran investasi emas sebagai aset protektif.

Keuntungan dan Risiko Investasi dolar

Banyak orang melirik investasi dolar karena fleksibilitasnya dan potensi keuntungan dari nilai tukar. Namun, tetap ada risiko yang perlu dipertimbangkan.

1. Keuntungan Investasi dolar

• dolar AS adalah mata uang paling dominan di dunia, digunakan dalam sebagian besar transaksi internasional dan dipegang sebagai cadangan oleh banyak bank sentral. Ini memberikan stabilitas dan likuiditas yang tinggi.
• Pasar valuta asing adalah pasar keuangan terbesar dan paling likuid di dunia. Artinya dolar dapat dengan mudah dibeli atau dijual kapan saja, memberikan fleksibilitas bagi investor.
• Dalam kondisi ketidakpastian ekonomi atau geopolitik, investor cenderung beralih ke dolar untuk keamanan karena dapat meningkatkan nilainya.

Bagi investor di luar AS, memiliki aset berdenominasi dolar dapat menjadi cara untuk mendiversifikasi portofolio dan mengurangi risiko mata uang lokal.

• Jika rupiah melemah terhadap dolar, investor dolar akan mendapatkan keuntungan dari selisih kurs saat menukarkannya kembali ke rupiah.
• Di saat suku bunga AS naik, investasi dolar dalam bentuk deposito atau obligasi bisa memberikan imbal hasil yang lebih menarik dibandingkan dengan mata uang lain.

2. Risiko Investasi dolar

• Fluktuasi nilai tukar adalah risiko utama. Jika dolar melemah terhadap rupiah, nilai investasi Anda dalam rupiah akan berkurang. Faktor-faktor seperti kebijakan moneter AS, data ekonomi AS, dan sentimen pasar global dapat memengaruhi nilai tukar.
• Meskipun dolar dianggap aman, inflasi yang tinggi di AS dapat mengikis daya beli dolar dari waktu ke waktu.
• Keputusan Federal Reserve (bank sentral AS) mengenai suku bunga dan kebijakan moneter lainnya dapat berdampak signifikan pada nilai dolar. Kenaikan suku bunga umumnya menguatkan dolar, sementara penurunan suku bunga dapat melemahkannya.
• Ada biaya yang terkait dengan pembukaan rekening valas, penukaran mata uang, atau biaya administrasi deposito dolar.
• Jika suku bunga acuan di AS rendah, imbal hasil dari deposito dolar mungkin tidak terlalu menarik, bahkan bisa kalah dari inflasi.

Keuntungan dan Risiko Investasi Emas

Sebagai instrumen investasi tradisional, emas memiliki daya tarik kuat karena historisnya yang panjang dalam menjaga nilai kekayaan.

1. Keuntungan Investasi Emas

• Stabil di tengah ketidakpastian ekonomi.
• Harga emas sering naik saat inflasi meningkat.
• Kini tersedia secara digital, pembelian bisa dimulai dari nominal kecil.
• Nilai emas berlaku secara global dan tidak terikat pada kondisi suatu negara.

2. Risiko Investasi Emas

• Walaupun cenderung naik dalam jangka panjang, harga emas bisa sangat fluktuatif dalam jangka pendek. Faktor-faktor seperti kekuatan dolar AS, suku bunga riil, dan sentimen pasar dapat memengaruhi harga emas.
• Emas fisik tidak memberikan bunga atau dividen seperti saham atau obligasi. Keuntungan hanya berasal dari apresiasi harga jual.
• Jika Anda memiliki emas fisik dalam jumlah besar, Anda mungkin perlu mempertimbangkan biaya penyimpanan di brankas bank atau biaya asuransi.
• Meskipun jarang, ada risiko mendapatkan emas palsu jika tidak membeli dari sumber terpercaya
• Emas fisik mungkin tidak se-likuiditas keuangan lainnya, terutama jika Anda perlu menjualnya dalam jumlah besar. Emas digital biasanya lebih likuid.
• Harga emas dunia sering dikutip dalam dolar AS. Jika dolar menguat, harga emas dalam mata uang lokal mungkin terlihat menurun, meskipun harga emas global stabil.

Strategi Diversifikasi Investasi Emas dan dolar

Daripada memilih hanya satu, banyak ahli keuangan menyarankan untuk menggabungkan keduanya sebagai bentuk diversifikasi. Strategi ini membantu menyeimbangkan risiko dan potensi keuntungan. Bagaimana bentuk strategi diversifikasi tersebut?

1. Alokasi proporsional dengan cara sisihkan 10–20% aset untuk investasi emas sebagai lindung nilai, dan 5–10% dalam bentuk investasi dolar sebagai cadangan likuid.
2. Diversifikasi juga ke saham, obligasi, atau reksa dana untuk hasil optimal.
3. Jika Anda ingin dana jangka pendek dan stabil, investasi dolar lebih cocok. Untuk jangka panjang dan pelindung nilai, investasi emas lebih unggul.
4. Baik untuk pembelian emas digital maupun tabungan dolar, pastikan menggunakan layanan resmi dan diawasi OJK/BI.
5. Terapkan strategi DCA (dolar Cost Averaging) yaitu beli emas atau dolar secara berkala dalam jumlah tetap untuk mengurangi risiko fluktuasi harga.

Pilih Investasi Sesuai Tujuan Keuangan Anda

Jadi, mana yang lebih cuan: investasi dolar atau investasi emas? Jawabannya tergantung pada tujuan keuangan, toleransi risiko, dan jangka waktu investasi Anda. Jika Anda ingin perlindungan terhadap inflasi dan investasi jangka panjang, emas bisa menjadi pilihan bijak. Namun, jika fokus Anda pada kestabilan nilai tukar dan kebutuhan dana dalam mata uang asing, dolar lebih sesuai.

Yang terpenting, jangan taruh semua telur dalam satu keranjang. Diversifikasi investasi Anda disesuaikan dengan kondisi keuangan pribadi. Yuk, mulai evaluasi portofolio dan pertimbangkan untuk memasukkan investasi emas atau investasi dolar sebagai bagian dari strategi keuangan Anda! Selangkah demi selangkah, keputusan investasi yang tepat hari ini bisa memberikan kestabilan dan keuntungan jangka panjang di masa depan.