Prospek Saham ADRO dan Prediksi Harga Wajar (2024)

Apakah saham ADRO bagus untuk jangka panjang, bagaimana prospek dan potensi saham Adaro, layak dibeli atau tidak di harga sekarang ?

Untuk bisa menjawab pertanyaan diatas ini, menentukan layak beli atau tidaknya, kita perlu mengetahui harga wajar saham ADRO saat ini.

Artikel ini akan mengulas harga wajar saham ADRO dengan menggunakan berbagai metode valuasi.

Apa itu Saham ADRO

Saham ADRO adalah PT Adaro Energy Indonesia Tbk. yang merupakan perusahaan energi  terintegrasi secara vertikal di Indonesia dengan bisnis di sektor batubara, energi, utilitas dan infrastruktur pendukung. 

Disamping itu ADRO juga mempunyai lini bisnis seperti logistik dan ketenagalistrikan yang terintegrasi melalui anak-anak perusahaan dan ketenagalistrikan. Lokasi utama operasional Adaro berada di propinsi kalimantan selatan. 

Produk utama Adaro adalah Environcoal.batubara termal dengan kadar polutan yang rendah. 

Adaro Energy juga memiliki aset batubara metalurgi yang beragam mulai dari batubara kokas semi lunak sampai batubara kokas keras premium.. Untuk Ekspor, 

Pada tahun 2017,AI mencatat output dan penjualan batubara masing-masing 47,7 juta ton dan 50,4 juta ton, atau hanya 6% dan 5% lebih rendah daripada tahun 2016. AI menjual ke pasar ekspor dengan porsi yang lebih besar, terutama ke negara-negara Asia Pasifik ( China dan India) , sedangkan porsi penjualan ke pasar domestik relatif stabil.

Sejarah ADRO di BEI:

• Listing Date 16 Jul 2008
• IPO Price 1,100
• IPO Shares 11,139,330,048
• IPO Amount 12,253 B

Harga Wajar Saham ADRO

Harga wajar saham ADRO adalah di Rp 3,000 sd Rp 3,600 dengan rincian perhitungan sebagai berikut;

Catatan; harga wajar dari metode PER kami tidak ikutsertakan dalam penentuan harga wajar saham ADRO karena harganya jauh diluar dari estimasi harga wajar dengan metode yang lain

Prospek dan Bagus Tidaknya Saham Adaro

Prospek saham ADRO di masa depan dalam jangka panjang aadalah bagus berdasarkan analisa dari harga wajar saham ADRO dibandingkan harga sahamnya saat ini.

Metode Menentukan Harga Wajar Saham ADRO

Untuk bisa mengetahui harga saham ADRO mahal atau murah, wajar atau tidak, kita bisa menggunakan beberapa metode valuasi harga saham, berikut ini, yang kita terapkan di saham ADRO, sebagai berikut:

1. Price to Book Value (PBV)

Nilai PBV saham ADRO saat ini adalah 0.77.

Berdasarkan data 10 tahun terakhir, rata rata PBV ADRO adalah 0.99x.

Oleh karena itu, pada harga saham ADRO saat ini bisa dibilang harga yang murah karena berada dibawah rata rata PBV dan dalam rentang bawah dalam trend 10 tahun.

Menggunakan data rata rata PBV 0.99x maka harga wajar ADRO adalah Rp 3,000

2. Price to Earning Ratio (PER)

Nilai PER saham ADRO saat ini adalah 1.86

Berdasarkan data 10 tahun terakhir, rata rata PER ADRO adalah 10.85.

Oleh karena itu, pada harga saham ADRO saat ini bisa dibilang harga yang murah karena berada dibawah rata rata PER dan dalam rentang bawah dalam trend 10 tahun.

Menggunakan data rata rata PER 10.85 maka harga wajar ADRO adalah Rp 13,562.

3. Dividen Yield

Cara menentukan harga saham ADRO menggunakan dividen yield adalah menentukan berapa harga saham untuk mencapai target yield minimum 10% dengan prediksi EPS dan asumsi dividen payout tertentu.

Perhitungannya bisa dilihat dalam tabel dibawah ini, yaitu:

Saham ADRO adalah produsen batubara yang punya catatan pembayaran dividen selama 15 tahun berturut-turut, hutang rendah dan kinerja fundamental yang profitable.

Estimasi EPS ADRO dibuat berdasarkan konsensus analis dengan dividen payout ratio konservatif di 50% (vs payout ratio actual 100%), maka pada harga saham Rp 2,370 di Juli 2023, estimasi dividen yield ADRO adalah 15,40%.

Saham ADRO layak masuk dalam dividen hunter karena bisa memberikan dividen yield diatas 10% sesuai kriteria yang telah ditentukan.

Untuk mencapai dividen yield minimal 10%, harga saham ADRO bisa  naik sampai Rp 3,600. Ini merupakan harga wajar menurut target dividen yield 10%.

Nilai dividen yield tergantung harga saham ADRO, jika harga naik, misalnya menjadi 4,000 atau 5,000 maka yield akan turun dibawah 10% sehingga tidak layak lagi menjadi dividen hunter. Kecuali, kita berani mengubah asumsi, misalnya payout ratio dinaikkan dari 50% menjadi 70%, sehingga meskipun harga saham ADRO naik, yield tetap.

4. Rekomendasi Konsensus Analis

Konsensus analis yang tercatat di Stockbit membuat estimasi harga wajar ADRO, sebagai berikut:

Tips Valuasi Harga Wajar Saham ADRO

• Harga wajar saham ADRO bisa berbeda secara signifikan antara satu metode dengan metode lainnya.
• Banyak asumsi yang digunakan untuk melakukan penilaian harga wajar saham. Asumsi ini selalu perlu untuk dilihat kembali setiap ada informasi baru, seperti laporan keuangan terbaru
• Paling tidak, valuasi harga wajar saham bisa memberikan panduan untuk menilai harga saham ADRO saat ini, apakah mahal atau murah.